今天11月28日，亚洲盘整体行情不佳，A股还算稳定。本周交易临近月底，预期后面市场还会波动几天，预期调整幅度不会太深。

宏观上，当前各地经济都有压力，但凡事兼有转折，压力到了临界点，转折说不定就会到来， 当你的耐心到了极点，反转行情也就来了。届时投资人再去追行情就太晚了。北方的寒冬已经到来，世纪一代是祖国的未来，关心国家肯定是好事，但是要明确什么是合理诉求，千万不要跟风和盲从。目前的情况很复杂，时间段很敏感，越是在此艰难时刻，越是要保持清醒的头脑，你要相信，春天会来的，一切都会好的！价值投资者凡事要快别人几步，占个先机，所谓该出手时就出手。

今天旅游酒店和航空机场崛起和坚决落实20条，避免地方层层加码有关。他们的崛起表现可能预示着出行板块有可能在未来迎来曙光，市场是敏锐的，有些时候板块表现会比消息面更灵敏。旅游酒店和航空机场的投资也没什么诀窍，出行限制越少，游客流动越快，股票表现越好。对于投资人，当前还只是适当关注，可以等到确定性更高再出手。我的意思：投资人是时候预判转折点即将到来，这些转折点的到来有可能以我们难以预判的方式。

今天第二个被关注的板块是虚拟电厂，是电网、电源板块的延伸。触发点依然是前段时间能源局发布的《电力现货市场基本规则（征求意见稿）》，文件提及要推动储能、分布式发电、负荷聚合商、虚拟电厂和新能源微电网等新兴市场主体参与交易，探索建立市场化容量补偿机制，明确了电力现货市场近期及中远期的建设任务。

电力现货市场基本规则主要是为了推动虚拟电厂行业的发展，现阶段虚拟电厂板块还有不确定性，概念股参考如下：国能日新、迦南智能、金智科技、国网信通、鹏辉能源、远光软件、东方电子、云涌科技等。这些股票大多数是电力系统信息化、智能化方面的代表企业。

虚拟电厂的概念有些复杂，主要是利用虚拟电厂调峰调度。虚拟电厂不发电，利用信息系统和智能控制系统来整合电网资源，整合成一个电源“黑箱”，比如晚上谷电便宜，白天峰电昂贵，那么通过信息化设备，谷电的时候储能，峰电的时候释放。比如有些光伏、风电上网电价国家定价较低，在用电高峰的时候，可以直接就近将光伏、风电通过新能源微电网就近供应给需求方。再比如之前通过云管边端系统，利用边缘侧的智能设备，调节办公区的夏季空调温度，优化能耗节约电力。电网包含的源、网、荷、储等方面，都可以通过虚拟电厂来调节优化。虚拟电厂底层资源有三个方面：分布式电源（风电、光伏电站）、储能、可调节负荷（需求侧，比如空调耗能调节），虚拟电厂主要就针对这三种资源，以信息化通信和技术控制来优化电网，从而获得收益。

现有电网也可以自己建设形成调节负荷、调峰的能力。但电网自建成本较高，电网统一自建成本是市场化虚拟电厂的5倍左右，所以虚拟电厂的优势在于更加经济，尤其是能够吸引市场主体参与到电网投资当中，帮助电网实现消纳能力的提升。所以，当前几大电网企业总体对虚拟电厂的态度是鼓励的。

但问题也是存在的，当前虚拟电厂的盈利模式尚未明确。虚拟电厂主要盈利模式三种：其一就是市场化盈利，整合分布式电源参与市场化电力交易来获利。其二是调频获利，生物质、燃机等，比如很多企业缺电的时候买柴油发电机，但平时经常闲置。其三是调节负荷。比如调节空调耗能，比如峰谷电价差。看上去收入来源丰富，但这些收入没有形成规模，那么虚拟电厂每度电的边际成本就会很高，无规模就会很不经济。所以当前推进虚拟电厂的企业多为国有企业，私人企业暂时还摸不到门。而当前对虚拟电厂的支付，主要来自于跨省区可再生能源现货交易购电差价盈余。《电力现货市场基本规则（征求意见稿）》无疑是在盈利模式上，为虚拟电厂提供了更多可能，从而使得资本市场对其信心大增，连续数日都在追捧电源、电网、虚拟电厂相关股票。

总之，虚拟电厂面向未来，未来我国电网分布式电源（风电、光伏）将取代火电，所以虚拟电厂这条路也是必经之路，虚拟电厂参与企业现阶段商机还没有完全显现，甚至于很多虚拟电厂的应用场景和赛道过于狭窄，尚在投入建设早期，但我相信，假以时日，这个产业最终会突破临界值。

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