11月10日，雅运股份（603790.SH）公告，公司拟通过发行股份及支付现金相结合的方式收购成都鹰明智通科技股份有限公司100%股份，同时募集配套资金。因公司拟对本次重组方案进行重大调整，公司股票自2023年11月10日开市起停牌，预计停牌时间1个交易日。

据此前公告，公司拟发行股份及支付现金收购四川美恒等58名主体持有的成都鹰明智通科技股份有限公司100%的股份，并拟向不超过35名符合条件的特定投资者以询价的方式募集配套资金。为进一步突出标的公司换电主业，经公司与交易对方沟通，标的公司对其“汽车网联电子产品销售、汽车后市场业务”业务板块进行了剥离，保留新能源主业“新能源换电业务”。本次方案调整后，拟减少的交易标的相关财务指标占原标的资产相应指标总量的比例预计超过20%，预计构成对本次重组方案的重大调整。公司股票自2023年11月10日开市起停牌，预计停牌时间1个交易日，11月13日开市起复牌。

公开资料显示，鹰明智通是一家分布式新能源服务商，基于新能源汽车充换电技术、电池管理技术、车联网技术为新能源汽车和用户提供以能源服务为核心的闭环生态体系，形成了“以分布式新能源换电服务为主、汽车网联电子产品及汽车后市场为辅”的业务布局。此前，鹰明智通曾涉足汽车维保以及销售等多个业务。财务数据显示，鹰明智通的业绩保持增长趋势，2021年、2022年，鹰明智通分别实现营业收入6.09亿元和7.43亿元，净利润7283.6万元和8623.6万元。

作为一家分布式新能源服务商，鹰明智通曾于2016年8月起在新三板挂牌，2018年9月摘牌。2020年11月，鹰明智通接受科创板IPO辅导在四川证监局备案。此后，鹰明智通独立IPO之路一直未有新进展。直至今年4月，雅运股份披露重组意向，鹰明智通作为重组标的再次现身资本市场。这意味着，鹰明智通放弃了独立IPO，改为借道雅运股份曲线上市。

而雅运股份主要从事中高端染料和纺织助剂的研发、生产、销售及相关染整和颜色数字化应用技术服务。2018年上市以来，公司业绩增长乏力。2020年至2022年分别实现净利润5506万元、6843万元和4128万元。2023年前三季度，公司实现营收5.93亿元，同比下降5.21%；归母净利润5504万元，同比下降6.22%；扣非净利润5040万元，同比下降8.22%。

业内人士指出，下游需求萎缩、原料价格波动等因素，对于雅运股份此类纺织化学品企业造成了直接冲击。想要寻找新的利润增长点的雅运股份相中了新能源行业。但以雅运股份当前的实力，若其采取自行孵化、自有资金投资的方式进入，则存在较大的市场进入难度和初始经营风险。

在此背景下，雅运股份认为，通过外延式并购具有竞争力的优质企业，上市公司能够迅速进入新能源赛道，取得先发优势及领先的行业地位，有利于上市公司快速拓展相关业务。

对于“跨界”收购鹰明智通，雅运股份提到两点原因。一是，新能源行业发展迅速，通过外延式并购具有竞争力的优质企业，上市公司能够迅速进入新能源赛道，取得先发优势及领先的行业地位，有利于上市公司快速拓展相关业务。二是，双方结合各自在长三角、川渝和云贵的区域资源，促使双方区域资源互补，从而增强上市公司的盈利能力和行业竞争力。

今年6月份，雅运股份还宣布将与鹰明智通成立合资公司。考虑到鹰明智通拥有西南地区运营新能源换电业务经验，而雅运股份在长三角地区有着区位优势和资源，双方将在长三角地区快速复制鹰明智通的业务模式，开展新能源汽车换电技术、动力电池BMS系统和储能梯次利用系统、车联网技术的研发和应用等。

(本文数据来源于同花顺iFinD、公司公告等)

来源：泡财经