在江苏省联社的牵头下，A股上市农商行常熟银行经历了一场动静不小的高管大腾挪。11月13日，常熟银行连发4条公告，表示收到董事长庄广强、行长薛文、副行长付劲都辞去了各自相应的职务，同时选举薛文担任董事长，聘任包剑担任行长，聘任干晴为副行长。

各方信息透露，常熟银行原董事长庄广强卸任后，将前往江南农商行担任董事长，薛文则接棒成为常熟银行董事长，而即将上任的常熟银行行长包剑原在常熟银行工作多年，去年前往江南农商行担任副行长，如今是重返常熟银行挂帅。值得一提的是，此番调整后，新董事长薛文是70后，新行长包剑、副行长干晴都是80后，领导班子年轻化。

2021年1月庄广强、薛文分别担任董事长、行长，这3年里常熟银行业绩、资产的增长都比较稳定。但业绩向好的同时瑕疵犹存，这让对常熟银行寄予厚望的资本市场也削减了信心，从年初到11月16日收盘，常熟银行的股价已下跌4.56%，涨幅在42家A股银行中排名30。如何在保持业绩稳定的同时提升市场表现，或许将是新管理层该纳入考虑的。

个人定存规模大增，零售银行发展不佳

根据过往履历，前董事长庄广强与现董事长薛文都是常熟银行的老人，有多年的共事经历。2020年12月常熟银行董事会换届，庄广强由行长升任董事长，薛文由副行长升任行长，二人共同掌管常熟银行。

庄广强掌舵的三年，也是常熟银行资产扩张最快的三年。今年9月末相比2020年末资产总额增加了1197.74亿元，增速57.39%，尽管与江南农商行仍有一定距离，但二者的规模差距在逐渐缩小。

规模之外，近年来常熟银行的关键词还包括“小微企业”“数字化”“零售银行”等，庄广强在2021年报的董事长致辞中，还表示要加快科技资源整合与金融科技投入。2022年，常熟银行科技投入为3.14亿元，同比增长25%。该年营收为88.09亿元，科技投入占营收的比例为3.56%，而同年另两家披露了科技投入的沪农商行、东莞农商行，科技投入占比分别为3.88%、4.16%，常熟银行的科技投入在聚焦金融科技的农商行里并不算突出。

数字化方面，以手机银行为观察对象，零壹智库统计的手机银行数字竞争力top100显示，2022年常熟农商行手机银行的月活跃用户为47.9万人，及至2022年月活跃人数为58.6万人，用户留存方面的表现优于区域内的江南农商行、江苏农商行等，但仍有进步空间。

零售银行方面，常熟银行在贷款端的表现比较不错。截至6月末，该行的贷款总额为2136.7亿元，其中个贷占比高达59.34%，虽有所下降但依然占据半壁江山。个贷中，占比更高但不良率也更高的经营贷、消费贷，分别较上年末增长13.92%、8.62%，而不良率较低的住房抵押、信用卡余额较上年末则有所下降，信用卡贷款降幅甚至有7.55%。

在存款端，庄广强掌舵的这三年里，常熟银行的个人定存规模及占比都出现了快速的增长。2020年末，常熟银行的储蓄定存为749.74亿元，截至2023年6月末，储蓄定存的余额便达到了1406.83亿元，规模增加了87.64%，个人定存在总存款中的占比也从47.21%增加到58.08%。

尽管都属于零售银行，但储蓄定存的增长已高过个贷的增长速度，反映出常熟银行的揽储能力趋弱，而储蓄定存的付息率远高于其他存款类型，对该行的利差空间形成一定程度的压缩，2020年-2022年各报告期末，常熟银行的净利差依次为3.01%、2.95%、2.88%，截至3季度末，该行的净利差又缩至2.81%。

零售银行的另一个重要部分是投资理财、代销基金等财富业务。2020年-2022年，常熟银行的手续费及佣金净收入分别为1.48亿元、2.38亿元、1.88亿元，2022年出现较大幅度的下滑，不像生息业务可以保持稳定的增长，今年上半年甚至亏损了121万元。此外，2020年、2022年的理财业务手续费收入出现一定下降，分别为2.44亿元、2.21亿元。

村镇银行营收贡献大，业务质量待提升

新领导班子全面接管后，除了要解决上一届遗留下来的业绩瑕疵，对银行的经营管理或许也要加强。

受银行性质限制，常熟银行在常熟市内的增长逐渐趋于饱和，便通过设立分支机构、村镇银行的方式拓展业务规模。目前常熟银行有7家省内分行、28家县域支行、控股32家村镇银行。

从营业收入情况来看，上半年，常熟地区的营收占比仅有24.84%，江苏省内异地分支机构营收占比50.74%，江苏省内外村镇银行营收占比为24.42%，村镇银行贡献的营收与常熟地区营收旗鼓相当。存款方面，常熟地区的存款占大头，贡献了59.01%的存款额;贷款方面，村镇银行占比18.34%，省内异地分支机构占比50.43%，常熟地区占比31.23%。也就是说，村镇银行的存贷款规模都远小于常熟地区，但贡献的营收与之相当，村镇银行的设立，为常熟银行的业绩增长提供了动能。

但相对应地，村镇银行的贷款风险也更高一些，截至6月末，村镇银行的总体不良率为0.97%，拨备覆盖率342.3%，都比全行平均值更差一些。其中，省外村镇银行的不良率为1.01%，省外村镇银行个人经营贷的不良率为1.14%，都映射着亟待提升的资产质量。

下半年以来，汝阳兴福村镇银行、常州金坛兴福村镇银行先后因为未按规定履行客户身份识别义务、未采取有效措施监督信贷资金按合同约定用途使用，被罚款40万、30万，即便村镇银行与大股东之间在日常经营管理上相对独立，但贷款业务的不合规操作有损于全行的资产质量。从常熟银行的发展来看，村镇银行既为业绩增长提供了动能，又为常熟银行打开了异地投资的窗口，有深刻的战略意义，但如何高效管理异地业务，提升资产质量，对常熟银行新领导班子来说挑战不小。

自2016年登陆资本市场后，常熟银行在资本市场十分受欢迎，股价迅速从发行时的4.28元/股，一度爬到14.41元/股的峰值，但最近三年的飞速发展期，该行的股价却再也没上过10元，尽管仍在上市农商行里数一数二，但多数时间都在6-9元之间徘徊。

事实上，2020年以来，常熟银行的净资产收益率及基本每股收益都在持续上升，但股价却没有给出应有的回应。或许新将帅领导下的常熟银行，需要适当舍弃“高增长情节”，夯实每一个脚印，才能让更多投资者放心吧。

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