9月13日，广弘控股（000529.SZ）近期接受投资者调研时称，目前生猪产能去化现加速趋势，生猪养殖板块估值已在历史底部区间，持续磨底等待周期催化，预计年底或至2024年价格会回升。

近两年，国内猪肉产能总体偏高，使得市场猪肉供应相对过剩，此外去年去库存压力也比较大。而今年消费总体形势不乐观，上半年本就是猪肉消费淡季，叠加消费大环境不好，使得猪价低迷。

据农业农村部统计数据显示，二季度末国内能繁母猪存栏量在4296万头，同比增长0.5%；生猪存栏43517万头，同比增长1.5%。此外猪肉进口和库存同比增长16.5%，综合来看，下半年全国猪肉供给充足。

中航证券9月12日研报分析指出，生猪行业已经历一波半年多的亏损,养殖主体整体经营压力较大。据测算，未来数月行业猪肉供给仍较宽裕,生猪行情或难言强势。若行业利润未显著回补,养殖主体或将延续调整产能，行业去化趋势仍在。

广弘控股主要从事食品板块冷冻食品储藏供应业务、农牧板块畜禽养殖业务和教育板块教育出版物发行业务。2022年广弘控股开始剥离图书资产专注预制菜、大食品主业。

2022年，公司实现营业收入34.18亿元，同比减少6.06%；归属于上市公司股东的净利润9.17亿元，同比增长177.02%；扣非净利润1.63亿元，同比减少44.27%。2022年归属净利润同比大增，主要是公司为了妥善解决同业竞争问题产生的非经常性损益所致。

2022年6月，广弘控股将所持有的广东教育书店100%股权作价10.48亿元出资认购广东新华发行集团向公司增发的6495.65万股。工商变更完成后，公司持有广东新华发行集团6495.65万股，持股比例为17.69%，广东新华发行集团持有广东教育书店100%的股权。 Ifind显示，新华发行集团控股股东南方出版传媒和广弘控股的控股股东广弘资产经营的控股股东均为广东省出版集团，而广东省出版集团的实控人是广东省人民政府。此次交易主要是落实国企三年改革政策，解决与南方传媒之间的同业竞争问题。

值得注意的是，广弘控股将旗下子公司教育书店整个打包卖给了新华发行集团，虽然作价高达10.48亿但是却一分钱都没有拿回来，换回的是新华发行集团17%的股份和一纸3年内每年不少于1个亿的分红承诺。

要知道，新华发行集团每年的净利润大概是2个亿左右，而教育书店一年也能有1个多亿。这一笔交易下来，广弘控股不仅子公司没了，利润也变薄了。而且从第四年开始就没有分红承诺了，整个新华发行集团加上教育书店两者利润一共3个多亿，广弘控股手里17.7%的股份每年的分红便只剩下6千万左右。

根据广弘控股的年报，2019年-2021年，教育书店的归母净利润分别占广弘控股净利润的50.68%、35%、48.36。而且因为书店的资产流动性极佳，一直充当着企业“现金奶牛”的角色。

剥离了图书发行业，广弘控股就只剩下食品业，具体包括冷冻食品储藏供应业务、农牧板块畜禽养殖业务，而食品业务的经营情况并不好，毛利十分微薄。

2023年上半年，公司实现营业收入13.57亿元，同比减少28.67%；归属于上市公司股东的净利润1.27亿元，同比增加8.02%；扣非净利润8917.37万元，同比减少21.94%。

来源：泡财经