股价跌了还能赚到钱,世上竟然有这样的股票?
作者:黄志磊
编辑:鸟惊心
来源:亿 万
在刚结束的一季度,不少A股龙头公司进入股价回调期,股民和基金都表示“很受伤”,但不少投资者仍通过分红赚到了钱,不仅不受股价下跌影响,甚至还很开心股价能回落。
相比较基金、债券,股票属于高风险理财产品,价格波动更高,一般不建议初级投资者配置过多,但高股息股票由于股息收益长久、股价稳定、公司基本面更好判断,尽管无法通过股价差值获得高额收益,但能获得超越固定存款甚至基金的收益表现。
以中国银行为例,2017年7月股息登记日前以3.69元买入10000股,随后每年获取分红,截至今年6月将共获得9160元的股息,尽管按目前股价计算,持有市值略有亏损,但整体收益率将达到13.17%,而如果选择最高存款利率2.75%进行定存,4年定存收益率仅11.46%,存钱竟然不如炒股?
什么是股息率?
投资该银行股获得超越固定存款收益甚至是基金收益表现,原因就在于该股票拥有高股息率,什么是股息率?
股息率是指某时间区间内(一般是1个自然年)上市公司总派息额与当时股价之比,例如A公司股价20元,B公司股价40元,两家公司同样发放每股0.5元分红股利,A公司股息率为2.5%,B公司为1.25%,显然前者能通过更少的钱获得更多股息。
值得注意的是,一般证券交易工具会统计静态股息率和滚动股息率,其中静态股息率是“上年每股分红/目前股价”,而滚动股息率则是“过去12个月每股总分红/目前股价”。
两种计算方式可以分别反映上市公司长期与近期分红表现,由于A股上市公司股票分红并不规律,同时存在一年一次分红、多次分红的情况,静态股息率有利于分析该公司长期分红能力,而滚动股息率则是可以反映该公司近期12个月的分红情况,适合与同类公司做横向比较。
此外不少公司还会在派发股息时送转股,除权前还是按正常分红方式派息,除权后由于股数增多,分红会相应摊薄,计算时需要加上转送股票,例如A公司目前股价为20元,假如按“每10股派发5元,转送10股”,那么当下股息率为:5/(10+10)/20=1.25%。
通过每股派发(分红)与股价相比较,在购买股票时可以更加直接地参考“通过多少成本收获多少利润”,相比依靠股价波动获得收益,股息的收益一般更为长效和持久。
如何筛选高股息股票?
由于股息可以更加直观展现股票获益,不少专业投资机构会通过配置部分高股息股票,通过股息获得持续稳定的收益,降低组合风险,这也是常见的价值投资方式之一。
多高的股息率才值得买入?一般参考的是银行1年及以上定存利率,例如上文提到的银行长期定存利率2.75%,考虑扣除印花税、所得税,一般持有1年以上3年以下的股票可以参考2.75%利率标准,而计划持有3年以上的股票,每年股息率最好在3%以上。
高股息股票包含“稳定的股价、持续增长的利润、稳定的商业环境与运营体系、每年均有派息”四个核心特点。
假若希望单纯依靠股票派息获得收益,我们不希望购买的公司股价在持有后股价长期走跌,长期且稳定的股价来自于长期稳定的商业环境与长期经营能力,可以说4个特点相辅相成,构成了高股息股票基本特征。
不少高股息股票集中于银行、制造、汽车等长期产业,由于这些行业拥有较稳定的商业环境,行业到公司都能持续稳定增长,能持续获得利润,自然可以每年向股东派发红利。
值得注意的是,筛选高股息股票时,不要过度迷信股息率。
例如华夏幸福近5年股息率为13.83%,2020年滚动股息率更是达到21.81%,但2020年后华夏幸福出现严重经营问题,地产行业也发生较大变化,华夏幸福由于基本面发生重大变化,已经不符合持有条件,造就了大量公募基金等投资者在一季度加速抛售。
与它同行业的万科,虽然滚动股息率仅3.63%,近5年平均股息也才3.55%,但万科经营基本面持续稳定,营收、利润、净利润等经营数据持续向好,反而更适合长期持有。
价值投资的心态与策略
采取买入高股息股票吃红利的策略,需要投资者具备“股东心态”,它是长期持有的根本,它要求投资者能读懂目标公司的基本面,最简单的办法就是看公司每年的财报,或是在亿万等财经分析平台上参考分析师的研究。
面对股价的波动,由于充分理解公司所处环境、经营方针、管理层等,不会追涨杀跌频繁买卖,也就不会在股价快速波动中亏损,还能在股价下跌中加仓扩大股息收益。
此外,高股息股票除了能稳定获得收益,对于打新也有极大帮助,沪深两市打新的基础门槛是“T-2日至前20个交易持有股票市值”,每10000元市值可申购1000股,大量且长期持有高股息股票可以获得稳定的打新额度与收益。
相比直接推荐标的,亿万建议聪明的投资者们充分理解一家公司,分析后独立做出投资决策。为方便大家,亿万筛选出A股“连续10年股息率大于2.25% Top 25公司”,以及“累计派息总额Top 30公司”,感兴趣的投资者可以优先在这类公司里筛选。
值得注意的是,这些公司并非“买到就赚到”,在购买时仍需要考虑股价的波动,例如贵州茅台过去累计派息超970亿元,假若在年初买入贵州茅台,获得的利息还不如股价亏的多,这也是为什么要持有“股价稳定”的高股息股票。
对于一般投资者而言,分出部分时间与精力研究理财,更有助于我们在资本市场获益,普通民众也能透过金融工具为优秀公司助力,长期且健康的价值投资理念更有利于个人与国家财富保持增长,高股息投资策略也仅仅是价值投资的一个策略,后续我们还将分享更多长期理念的投资方法,敬请期待。
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