不良率大逆转!霍学文时代的北京银行如何应对增长挑战
在2020~2022年这三年里,北京银行营收的复合增长率仅有1.63%,而归属净利润却保持了4.91%的复合增速,这很大程度上归功于不断下降的拨备覆盖率,至少在“2020年~2022年中”这段时间里,北京银行下降的拨备覆盖率下降大大助力了归母净利润正增长。
为何要强调正增长呢?
因为这段时间里,北京银行的不良率波动较大,尤其在2020年及2022年上半年末大幅增加,如果保持2019年末较高的拨备覆盖率水平,势必会吞噬大量归母净利润,甚至造成单个财年的负增长。
比较典型的是2020年即疫情的第一年,北京银行中报和三季报已经录得归属净利润负增长,且2020年末其不良率上升了0.17个百分点,这些数据或都意味着其业绩的压力,但2020年末其硬是凭借拨备覆盖率同比下降9个百分点,实现了0.2%的利润正增长。
相较于2021年12月31日,北京银行的拨备覆盖率又下降了0.18个百分点,虽然下降幅度不大,但这已经是该指标连续第三年下降,在2022年中甚至下探到了200%以下。
读懂君最初撰写预测北京银行的不良率和拨备覆盖率同比2021年末将出现恶化,谁知北京银行来了场大逆转,不良率从年中的1.64%下降到1.43%,拨备覆盖率由年中的194.93上升到210.04。
是什么原因导致北京银行资产质量大幅改善?读懂君尝试从以下几个维度探究。
2022年末,北京银行正常类贷款迁徙率为2019年末以来最高,达到了1.54%,但是较2022年年中的2.7%有大幅降低,关注类贷款迁徙率较2021年末、2022年中大幅下降,这意味着2022年下半年北京银行的资产质量的确环比上半年大幅改善。
贷款偏离度指标上,2022年末北京银行逾期90天以上的贷款偏离度为78.96%,较上年同期升高14.93%,但环比却下降17.24%,这说明2022年下半年北京银行的潜在不良贷款余额下降了不少。
最后,从贷款减值准备金变动情况来看,2022年北京银行计提、核销及转出的贷款减值准备保持在2019年以来的低位。
以上三个维度,本来是想看一下北京银行是否在资产质量数值上搞了猫腻,没想到反而验证了其下半年的不良率大逆转,只能说恭喜北京银行,至于它是怎么实现大逆转的?只能去问北京银行高层了。
虽然2022下半年实现了大逆转,但北京银行的盈利能力亟待改善。
如上文所述,疫情三年,北京银行的复合营收增速降低至1.63%,于2022年而言,北京银行净利差、净息差等各项盈利指标随宏观环境持续走低,而成本收入比却走高,以上因素导致其营收增长乏力,2020~2022年中,不得不以拨备覆盖率降低为代价来实现利润的增长。
但这并没有换来资本市场认可,截至发稿前,北京银行市净率不足0.5,在一众上市银行中排名较低,与北京银行形成鲜明对比的是曾经的小弟弟、如今的明星城商行宁波银行,市净率排名第一,第二是招商银行。
这家小步快跑的城商行在过去几年赚足了眼球,甚至有人认为宁波银行是城商行中的零售之王,即使在疫情期间,宁波银行依然实现了营收和利润的双位数增长,且其2022年的不良率下降至0.75%,拨备覆盖率超过500%。
如果宁波银行与北京银行均保持当前势头,或许几年之后城商行龙头的宝座将易主,其实当下的宁波银行已经有一些维度可轻松超越北京银行,比如宁波银行如果采取与北京银行相同的拨备覆盖率,马上可以“制造”出200多亿元的利润,这个“增量”就已经接近北京银行2022年的总额。
不过,对北京银行业绩利好的变量也不容忽视。
比如,房地产的政策面出现了“三支箭”,虽然宁波银行也于2022下半年加大了对房地产业贷款的规模,但北京银行拥有“地利”,北京是调控最严格的城市,房价也执全国之牛耳,若房地产行业复苏,北京银行业绩或受惠于“地利”起飞,既往一些不良贷款若因行业回暖而收回,也会大幅提高北京银行的利润,说不定北京银行后半年不良率大逆转就与此有关。
同时,北京银行的一些历史包袱北京银行已经卸下,比如曾经北银消费金融被骗贷事件,再比如北京银行与康得新的纠纷......但也有新的事件需要关注,比如去年中泰创赢与康得新证券虚假陈述责任纠纷案件,该行及旗下西单支行分别被列为11个被告中的第三、第二被告,案件涉及金额超过52亿元。
2022年也是北京银行新老董事长交替之年,新帅说不定会带来一些惊喜。
如果说前任董事长张东宁是北京银行从0到3万亿元资产的见证者、参与者和领导者,那现任董事长霍学文则可以看做是我国现代金融体系的见证者、参与者和监管者,他曾历任国务院证券委员会办公室干事、助理调研员、证监会政策研究室国际调研处副处长、处长,国际合作部国际合作处处长等职;在出任北京银行董事长前,霍学文任北京市地方金融监督管理局党组书记、局长。
霍学文的履历很容易让人联想到招商银行传奇行长马蔚华,马蔚华也是经历了从监管者到商业银行掌舵者的身份转变,也就任于多事之秋,其在任上坚持带领招商银行走零售金融路线,并缔造出一代零售之王。
霍学文是否会重现马蔚华的传奇?他又会如何应对北京银行的业绩调整,此时只能说:拭目以待。
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